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...迟景朝:一星期投红领两星期投小狗电器幕后投资人钟情这类项目

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发表于 2019-3-9 08:47:09 | 显示全部楼层 |阅读模式
导语:
用一个关键词串联起迟景朝的经历,“专注”二字再合适不过。
金融专业出身,迟景朝此后的工作也扎根于此。他是中欧商学院MBA、长江商学院EMBA,同时也是长江商学院创业营导师。2009年,他成立投行为国内企业提供融资上市服务;2015年,他带领天鹰资本发行人民币基金。
出手教育、新技术、文化娱乐和企业服务等项目后,他今年将目光正式聚焦于智能制造和工业4.0领域并重点布局。
红领集团、小狗电器……如今,他所投资的40个项目已有10个进入Pre-IPO阶段。其中,8个项目正在或即将申报IPO,两个项目将与上市公司合并。
“明年会是收获的一年。”他这样说道。
从美元基金到人民币基金
林木葱郁,冬有白雪皑皑,这是家乡小兴安岭的景观;草原繁茂,偶有象群雄狮踪影,这是工作地非洲的风光。
见过世间景色万般,如今回忆起来,迟景朝的阅历颇为丰富。虽然,他此前只在一个圈子——金融领域中打转。
金融专业出身,迟景朝在毕业后进入了一家外资投资银行。此后创业的方向也是如此,2009年,他成立公司为境内企业前往境外上市提供服务,“美国纳斯达克、德国、英国,都有我们成功的案例”。
那时并不能称得上黄金年代。他对自身的能力有自信,但外部环境才是影响业务的主要因素。前有次贷危机引起的资本市场萧条,后有中概股信任危机,迟景朝眼看着市场雪崩式坍塌却无能为力。“之前可能有100家企业到境外上市,后来低谷时可能只有个位数。”
他知道面前的这扇大门在缓缓关闭,理清头绪寻找新出路才是关键。2012年,他成立天鹰资本,并在此后试图将业务重心转向国内,即在国内为企业提供融资、上市、并购等服务。业务内容和他在国外所做的基本类似,只是他心中有了个疑问:“既然是要在国内重新积累品牌,那何不索性探索一个新业务?”
他所说的新业务便是股权投资。实际上,这是他在之前已涉及的领域。在从事国外投行业务期间,他也接触过美元投资管理工作。在他看来,美元投资和人民币投资确实有不同的侧重点,“前者更关注项目未来成为独角兽的可能,后者则关心之后公司上市的可能性”。
但总体而言,两者的投资逻辑在本质上并没有太大不同,无外乎判断行业、团队、财务数据。因此,凭借此前积累的渠道和资源,更愿意以投资人身份深入参与企业成长过程的迟景朝在2015年成立两支人民币基金,分别专注早期(Pre-A、A轮)和中后期(Pre-IPO)阶段投资。
至此,天鹰资本正式聚焦股权投资业务。
追风口的人
专注互联网商业教育的馒头商学院、Wi-Fi共享服务平台必虎科技、数据分析平台“七麦科技“、网络游戏公司“白日梦网络”、新媒体“钛媒体”、销售领域服务公司“销售罗盘”……
这是迟景朝在2015年之后所出手的项目,从中可以看出那时天鹰资本所关注的方向无外乎4个,分别是教育、新技术、文化娱乐和企业服务。
若再笼统一些,它们均可用“新兴行业”四字来概括。对国内市场的人民币投资来说,迟景朝终究还算是初来乍到。于是,他便选择了投资界内公认的几大热门领域,“就是追风嘛”。
投资圈的三大关注点:行业、团队、数据。当一个追风口的人后,行业基本便确定了下来。接下来,团队和数据便成了迟景朝格外看中的因素。
一来他希望团队能在细分市场拥有相关经验,并且有技术方面的核心竞争力。以其投资的“合得教育”为例,这个创新产业教育集团的创始人李青青出身教育世家,从事教育行业十余年,“他们的核心团队多出身哈佛等顶尖大学的商学院,内容和技术开发团队来自欧洲,所以在技术和内容上有壁垒”。
二来他重视数据。“至少企业现金流需要是正的,有自造血能力。”在他的理念中,投资创业者是为了让其拿钱扩大规模,而并非烧钱抢市场、吸引客户。“正常的企业应该是我们不给钱也能自己存活,虽然规模可能比较小,但融资后便可以实现从1到100的复制。”
此外,他对财务数据的审核格外严格。这源自他此前所栽的大跟头,从事美元投资期间,他曾因项目本身的财务数据作假而血本无归。“当时我们的功力太浅,尽调做得也不全面。又碰到了个高手,那个创始人以前是做会计事务所的,帐做得特别好,甚至技术也是编的。”
所以,吸取教训之后,为了提升“内功”,迟景朝要求团队成员每人每年至少看300个项目,每季度写作一份行业报告。“投资人就像医生,看的案例多了,功力自然不一样。”
40个项目零死亡,甚至还有投出了类似于专注户外广告的“大象广告”、大数据营销服务商“灵思云途”等项目。天鹰资本两年来的成绩,证明了众人提高眼力的努力没有白费。只是出手的多了,他心里又有些不甘心。
迟景朝明白,布局了四个行业意味着多元,也同样意味着每个行业都难以深入。可作为一个新兴的投资机构,想闯出些名堂来,天鹰资本也要寻求差异化的竞争路径。
专注智能制造
“文娱领域?不行,已经有大型投资机构布局了;消费升级?好像也有大玩家了……”迟景朝和同事们把众多细分领域挨个分析了一遍,最终发现智能制造领域或许是一个机会。
智能制造也可称之为工业4.0,“工业4.0的核心就是智能制造,是在于用信息化、智能化驱动生产”。工业4.0这个由德国提出的概念,在2015年5月国务院印发《中国制造2025》的通知后被国人所熟知。
眼看国家政策对智能制造的重视,从去年下半年开始,迟景朝便有意识地将目光投向该领域。在研究行业与政策期间,在一位顾问的建议下,他前往位于青岛的红领集团学习考察。
在这家经营生产高档西服、休闲服的企业中,他真正体会到了智能生产带给制作产业带来的改变。“特别震撼,人家的制衣工厂根本就不是人们印象中的那样,非常的现代化,在流水线作业的情况下还能生产出个性化定制产品。”
原来,红领集团通过自研发的C2M (由消费者驱动工厂自动完成交易)定制系统,用户在3D呈像测量身材尺码后,可使用手机App输入数据,然后自行选择平台服装款式下单,定制服装将在约一周后寄至消费者手中。
简单接触后,回到北京的迟景朝一边使用App给自己订了套西装,一边派出尽调团队赶赴红领。不到一星期时间,根据成员的反馈,他了解到该公司的财务数据与增长速度都非常令人满意,而定制的西服也在这时寄来了。
“900多元买的,觉得穿着很合适挺舒服。”不再犹豫,他立刻同红领集团协商投资事宜。虽然当时对方并无融资意愿,但迟景朝不想错过这个智能生产领域的标志性企业。最终,在多次交流后,天鹰资本对红领注入新一轮融资。
在此之后,迟景朝和团队开始重点搜寻该领域的项目,例如今年年初所投的小狗电器。他和该公司的创始人檀冲虽说均是长江商学院的校友,但接触并不多,经朋友介绍小狗电器,迟景朝这才和对方有了几次详谈。
这是他所看好的那一类团队:创始人有十余年家电行业经验,团队又有新技术开发能力。而迟景朝也颇为欣赏檀冲的为人:严谨、务实。
第一次上门拜访时,迟景朝就被小狗电器的办公环境惊到了。“也是一两百人的规模了,但他们的办公室甚至都有些简陋。”而在听过檀冲对财务状况的介绍后,迟景朝立即明白这是位对成本把握很到位的创始人,“有钱使在刀刃上,他就把钱多用在了产品、市场和团队上”。
就这样,大约3次交流,不到两个星期时间,迟景朝便决定投资小狗电器。接下来,快用云通讯、大数据咨询营销服务公司“大公智慧”……他不断布局着智能制造领域的生态产业链。
今年,迟景朝判断智能制造将为制造业发展趋势,并决定将天鹰资本方向聚焦于此。“只专注这个领域,把它做深。”
截至目前,天鹰资本所投40个项目中已有10个进入Pre-IPO阶段,包括红领集团、小狗电器、寰慧科技等。“明年会是收获的一年。”他这样说道。
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